日期：2023-04-28 14:47:26瀏覽量：98317
如果從跟蹤支架的成本分析，回轉電機 減速是其第二大成本，而光伏清洗機器人也需要使用電機，至少一個機器人有兩個行走電機和一個清掃電機組成。有沒有可能這幾種電機是相近相同，有企業剛好都供給呢？
沿著這一條線往前挖，發現真的有一家電機 減速企業 江南奕帆，今年開始小批量供給跟蹤支架的回轉電機 減速和清洗機器人的清洗和行走電機了。可以發現，在2021年底的年報（左圖）中，還沒有太陽能電機業務，而2022年半年報（右圖）中，太陽能電機已經小批量出貨能夠體現在報表中了，當然剛開始占比還是很低，只有1.1%，但2022年底應該能迅速提高。
（一）和中信博等標的相比，跟蹤支架回轉減速電機的邏輯好在哪里？
一是沒有專門的跟蹤支架標的，中信博本身同時生產固定支架和跟蹤支架，隨著跟蹤支架占比提升，只是替代邏輯而已。跟蹤支架比固定支架也貴一些，在此過程中中信博營收增加的只是跟蹤支架比固定支架的價差部分。而跟蹤支架必須用到電機，跟蹤支架滲透率占比從10%到20%的提升和所用電機翻倍的增幅是一致的。
二是跟蹤支架成本大部分是鋼材，真正有點技術含量的在于減速電機和電控箱。即中信博的跟蹤支架在客戶端由于價格較高而被壓價；而成本端受鋼材價格又明顯，容易兩頭擠壓，不容易有利潤，21年和22年的中信博就陷入在增收不增利的局面中。而其中的電機成本占比不大，就算競爭激烈，利潤率也能維持較高。
